 |
| 在金融市場上，你覺得自己是貓、還是老鼠？還是看貓抓老鼠的人？ |
還記得前幾篇的貼文提到確認謬誤(confirmation bias)的現象嗎？簡單講，確認謬誤就是指出人類傾向以為自己所看到的就是一切，而刻意排除那些他所沒有看到但卻仍舊重要的事實。一旦他接受某種他所以為的信念或事實，「他」(指人性、人類)就不容易再挑戰自己的想法。
我覺得確認謬誤(confirmation bias)在科學分析中其實無關痛癢，因為相信自己所相信的沒什麼大不了，因為所有的分析都在封閉的科學分析系統中，先提出一個假設，接著再作一個試驗，檢驗實驗的數據，然後從數據去推敲假設是否合理。在這樣的思考循環中，因與果是一一對應，清楚明白。
但觀察的對象若轉換到了金融市場，這下子事情就複雜了。金融市場不是實驗室，並沒有邊界可以約束實驗的對象，並且更麻煩的是，每天都有新的事件進場干涉正在進行中的事件，如果我們若用物理實驗的預設來看金融市場，戴著這樣的眼鏡來分析數據，由於基本的前提就錯了，分析出來的結果若錯的離譜也是理所當然。既然這樣，那分析各式各樣的數據又有什麼意義？
●對分析師來說，分析數據的意義讓他可以寫報告，報告就是他的工作，在金融工業的系統中，出報告是一個次產業，報告有沒有用嚴格來說不是重點，重點是報告要有一定的量以及圈內人自己認可的「質」就可以交差，滿足媒體與閱讀大眾的需求。
●對媒體人來說，分析數據的意義是表演。演出一場秀給閱聽大眾，所以表演才是重點，重點不是分析、甚至不是數據，報告是陪襯的道具。金融市場的老師大部分是屬於這一類的。
●對操盤手來說，分析數據的目的是為了協助操作，也只是為了操作。吹牛、授課是分析後的附加價值。
我從事分析籌碼已經超過八年，並且建立了一套能夠直觀分析量能系統，對我來說，分析籌碼是為了掌握市況，是市況而不是黑手。我不再會因為抓到籌碼集中度很高的標的而興奮，因為我知道，單單這樣是沒路用的，只有初學者才會因此興奮。而我們可能都需要經過初學時期的興奮，再殺戮後的反省才能成長，市場根本沒這麼簡單。我不會因為能隨時掌握所謂的主力動向，就沾沾自喜，甚至將操作資金全梭。假設，我說假設，市場是封閉的，就像物理實驗一樣，那麼我們就可以這樣用主力在哪我在哪，主力落跑我就走的方式決定操作的模式。但是金融市場並不是封閉系統，他是開放的系統，像氣候一樣的變化多端。
我知道這聽起來有點詭辯的味道。不過，我想指出的是，由於金融市場的開放與動態，所以主力絕對是一個相對的概念，在小主力以外有大主力，例如類股，在大主力以外還有大大主力，例如大盤，在大大大主力以外還有國際資金的動盪，是超級大主力。
當你把券商明細挑出來，例如各家行庫的買賣資料很用心的計算出來後，你得到的也不過只是小主力層次的數據，我只能說你有用功過了。但你若用這樣的數據去當黑手指標，自覺或不自覺的的跟隨黑手的步伐，我可以保證你幾乎會輸到脫褲子。還記得確認謬誤這件事嗎？小心，當你覺得自己有了獨家的資訊，你就更容易犯下恐怖的錯誤而無法自拔。
要怎麼分析市況呢？在籌碼分析中，價位的分佈與買賣量能的型態是最基礎也是最重要的。其餘的資訊你需要參考總體經濟的態勢、個股的基本面、甚至技術線型的走勢。把你所觀察到的資訊交織成一連串不斷詰問自己的問題。在盤中用問題挑戰自己的下單，找出自己哪裡有錯比確信自己是對的更重要。
在金融市場上我們像貓一樣到處找獵物，我們也像老鼠一般要逃避市場波動的追殺，對這一切的理解，是建立在操作後的反省，以及對數據的批判。
部落格：http://zarqarwi.blogspot.com/
